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  • 有立案调查,股票索赔就一定能成功吗?

            不一定,但是成功概率大。所有因信披违规,涉嫌证券虚假陈述而被立案调查的,均是可以股票索赔的,但最终能否成功,还得看违法违规事实、处罚结果,尤其违规违法行为是否与投资者的亏损构成因果关系,有重大影响。信息披露违法违规的情形很多,根据《司法解释》的规定,诱多型虚假陈述索赔成功概率非常高,对于那些诱空型或者难以区分诱空诱多且对股价影响又不明显的信息披露违规行为,还是存在一定败诉的概率。

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    附《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》第三大条:

    三、重大性及交易因果关系

      第十条  有下列情形之一的,人民法院应当认定虚假陈述的内容具有重大性:

      (一)虚假陈述的内容属于证券法第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事件;

      (二)虚假陈述的内容属于监管部门制定的规章和规范性文件中要求披露的重大事件或者重要事项;

      (三)虚假陈述的实施、揭露或者更正导致相关证券的交易价格或者交易量产生明显的变化。

      前款第一项、第二项所列情形,被告提交证据足以证明虚假陈述并未导致相关证券交易价格或者交易量明显变化的,人民法院应当认定虚假陈述的内容不具有重大性。

      被告能够证明虚假陈述不具有重大性,并以此抗辩不应当承担民事责任的,人民法院应当予以支持。

      第十一条  原告能够证明下列情形的,人民法院应当认定原告的投资决定与虚假陈述之间的交易因果关系成立:

      (一)信息披露义务人实施了虚假陈述;

      (二)原告交易的是与虚假陈述直接关联的证券;

      (三)原告在虚假陈述实施日之后、揭露日或更正日之前实施了相应的交易行为,即在诱多型虚假陈述中买入了相关证券,或者在诱空型虚假陈述中卖出了相关证券。

      第十二条  被告能够证明下列情形之一的,人民法院应当认定交易因果关系不成立:

      (一)原告的交易行为发生在虚假陈述实施前,或者是在揭露或更正之后;

      (二)原告在交易时知道或者应当知道存在虚假陈述,或者虚假陈述已经被证券市场广泛知悉;

      (三)原告的交易行为是受到虚假陈述实施后发生的上市公司的收购、重大资产重组等其他重大事件的影响;

      (四)原告的交易行为构成内幕交易、操纵证券市场等证券违法行为的;

      (五)原告的交易行为与虚假陈述不具有交易因果关系的其他情形。

     


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